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y Líneas de Crédito
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Acción Ordinaria (Common Stock)
Título valor representativo de una participación de una sociedad anónima. Los tenedores de acciones comunes ejercen el control elegido al consejo de administración y decidiendo las políticas de la empresa mediante un voto.
Acción Preferente (Preferred Stock)
Titulo de capital que representa una parte de la propiedad de una sociedad anónima. Se emite con dividendos determinados, que debe pagarse antes de que se paguen dividendos a los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente no tiene derecho de voto.
Análisis Fundamental (Fundamental Analysis)
Método para evaluar títulos mediante la medición del valor intrínseco de una acción especifica. Los analistas fundamentales estudian la economía en general, las condiciones de la industria, la situación financiera y la administración de determinadas compañías.
Análisis Técnico (Technical Analysis)
Método de evaluación de valores que consiste en analizar las estadísticas generadas por la actividad del mercado, por ejemplo, los precios y los volúmenes históricos. El analista técnico no intenta medir el valor intrínseco de los títulos.
Aprovechamiento Gratuito (Freeriding)
Acción de comprar valores y venderlos inmediatamente sin pagarlos. Esta practica representa una violación al reglamento T dela SEC.
Aviso de Mantenimiento de Margen (Margin Maintenance Call)
Exigencia de que un cliente de margen deposite dinero o valores cuando su capital desciende por debajo del requisito de mantenimiento de margen establecido por el intermediario-agente y, la FINRA o la NYSE.
Aviso de Margen (Margin Call; Fed Call)
Exigencia del consejo de la Reserva Federal de que un cliente deposite determinada cantidad de dinero o de valores cuando realiza una compra en una cuenta de margen. La cantidad en cuestión se expresa como porcentaje del valor de mercado de los títulos en el momento de la compra, y el deposito debe efectuarse dentro de un periodo de pago.
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Base de Costo (Cost Basis)
Precio que se paga por un activo, incluye comisiones u honorarios y se usa para calcular las ganancias o las perdidas de capital que se producen cuando se vende ese activo.
Bono cupón cero (Zero Coupon Bond)
Titulo de deuda municipal o de una empresa que cotiza con un descuento profundo con respecto al valor nominal. No paga intereses, pero puede amortizarse al vencimiento a su valor nominal total.
Bono de Tesorería (Treasury Notes and Bond)
Titulo de deuda con intereses fijos comercializable del gobierno de Estados Unidos con vencimientos desde 2 hasta 30 anos.
Bono Municipal (Municipal Bond)
Titulo representativo de deuda emitido por un estado, un municipio u otra subdivisión (por ejemplo, una escuela, un parque, un distrito sanitario u otro distrito fiscal local).
Bonos (Bonds)
Obligación legal de una entidad emisora, privada o gubernamental, de reembolsar a los tenedores de bonos el principal de un préstamo en una fecha determinada. En Estados Unidos los bonos se emiten con un valor par o nominal de mil, que representa el monto del préstamo. La emisora se compromete a pagar un porcentaje del valor nominal en forma de intereses sobre los fondos tomados en préstamo. El pago de interés se indica en la carátula del bono cuando este se emite.
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Código de Procedimiento de Arbitraje (Arbitration)
Método formal de las FINRA para manejar las controversias relacionadas con valores o con la compensación entre miembros, clientes públicos, cámara de compensación, o bancos compensadores. Tales controversias guardan mas relación con violaciones al Código de Practicas Uniformes que son las reglas de practicas legales.
Comisionado de Instituciones Financieras
Agencia del gobierno de Puerto Rico que se encarga de supervisar y regular el sector financiero puertorriqueño tanto como garantizar la seguridad y validez del sistema financiero como para asegurar que se cumplan las leyes y reglamentos de la industria. Al mismo tiempo, se esfuerza por promover y mejorar el entorno de negocios que hace posible que el sector privado pueda albergar un mayor crecimiento y desarrollo.
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Diversificación (Diversification)
Técnica de administración del riesgo que combina una amplia variedad de inversiones en una cartera, con lo cual reduce al mínimo el impacto de cualquiera de ellas sobre el comportamiento general de la cartera.
Dividendo
Distribución de las utilidades de una sociedad anónima. Los dividendos pueden ser en efectivo, en acciones o en bienes. El consejo de administración tiene que declarar todos los dividendos.
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FNMA (Federal National Mortgage Association)
Institución pública que compra hipotecas convencionales y de otros tipos a los organismos gubernamentales, entre ellos la Administración Federal de Vivienda, el Departamento de Asuntos de Veteranos y la Administración de la Vivienda de los Agricultores.
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Ganancia de capital realizada
Cantidad que un contribuyente gana cuando vende un activo.
Ganancia no realizada
Monto de la apreciación del valor de un titulo antes de la venta. El inversionista en realidad no recibe ningún beneficio sino hasta que el titulo se vende.
GNMA (Government National Mortgage Association)
Corporación estatal que emite certificados de deuda de transferencia respaldados por la buena fe y crédito de gobierno de los Estados Unidos.
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Inflación (Inflation)
Aumento persistente y mesurable del nivel general de los precios
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Opción (Option)
Titulo que representa el derecho de comprar o vender determinada cantidad de un instrumento de inversión subyacente-acción, bono, contrato de futuros, etc.-a un precio especifico. El comprador adquiere un derecho y el vendedor asume una obligación.
Opción de Compra (Call)
Contrato de opción que confiere al titular el derecho de comprar una cantidad determinada de una emisión de títulos de referencia a cierto precio en un momento determinado.
Opción de Venta (Put)
Contrato de opción que confiere al titular el derecho a vender una cantidad especifica de un titulo subyacente a cierto precio en un periodo determinado.
Orden de Compraventa "Todo o Nada"
Orden que un operador de piso tiene que ejecutar completa en una sola operación; de lo contrario, la entidad puede cancelarla.
Orden de ejecución a un precio determinado (Limit Order; Better Order)
Orden en la que se da a un operador de piso la instrucción de comprar un titulo especifico por debajo de determinado precio.
Orden de ejecución al mejor precio de mercado (Market Order)
Orden que debe ejecutarse inmediatamente al mejor precio disponible; es el único tipo de orden que garantiza su ejecución. Orden de ejecución a precio de mercado.
Orden de ejecución condicionada a un precio límite (Stop Limit; Stop Order)
Orden de un cliente que se convierte en una orden de ejecución condicionada a un precio limite cuando el precio de mercado de titulo subyacente llega a cierto nivel o lo sobrepasa.
Orden para un día(Day Order)
Orden que solo es valida hasta el cierre de operaciones de día en que se registra; si no se ha ejecutado al cierre, se cancela.
Orden valida hasta su revocación(Good 'til canceled)
Orden que se mantiene en el libro del especialista hasta que se ejecuta o se cancela.
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Pagare de la tesorería a corto plazo (Treasury Bill)
Titulo de deuda comercializable de gobierno de los Estados Unidos con vencimiento a un ano o menor. Este tipo de titulo se emite mediante un proceso de licitación pública con un descuento sobre el valor par y no tiene una tasa de interés fija.
Papel Comercial (Commercial Paper)
Pagare a corto plazo sin garantía que una sociedad emite para financiar sus cuentas por cobrar y sus inventarios. Por lo general se emite con un descuento que refleja las tasas de intereses prevalecientes en el mercado. Su plazo de vencimiento máximo es de 270 días.
Plan Keogh
Plan para retiro elegible con impuesto diferidos para trabajadores independientes o que obtienen ingresos adicionales prestando servicios fuera de su empleo regular.
Prospecto
Documento legal en el que se establece la información sustancial sobre una nueva emisión de valores, por ejemplo, su precio, su fecha de entrega y su margen de colocación. Debe ser entregado a cada inversionista que compre una nueva emisión de valores registrados. Las compañías de fondos mutuos también emiten los prospectos, describen la historia, información de los gerentes, objetivos del fondo y estado financiero y otra data importante.
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Reglamento T
Reglamento de consejo de la Reserva Federal de Estados Unidos que regula las cuentas de caja de los clientes y el monto de crédito que las casas de bolsa y los agentes de valores pueden extender a los clientes para que compren valores. Hoy día, el Reglamento T permite un límite máximo de margen de 50% con un periodo de pago de dos días después del plazo normal de liquidación.
Riesgo
La oportunidad que existe de que el rendimiento de una inversión sea diferente al rendimiento esperado.
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SEC
"Securities and Exchange Commission" Siglas en ingles del nombre Comisión de Valores y Bolsas
SIPC
Organización de miembros, sin fines de lucrativos, que fue creada por el Congreso para proteger a los clientes de las casas de bolsa que se ven forzadas a declararse en quiebra. La constituyen todos los intermediarios y agentes registrados de conformidad con la ley de bolsas de valores de 1934, todos los miembros de las bolsas de valores nacionales y la mayoría de los miembros de la FINRA. La SIPC brinda a los clientes una protección de hasta $500,000 para el efectivo y los valores de su propiedad que dicha firma manejan. (Aunque la protección del efectivo tiene un limite máximo de $100,000).
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Vendedor de opciones de compra cubiertas (Covered Call Writer)
Inversionista que vende opciones de compra y a la vez es propietario de los títulos de valor de referencia u otros activos que garantizan la capacidad de entregarlos si la opción se ejerce.
NO ASEGURADO POR FDIC - PUEDE PERDER VALOR
NO ES GARANTIZADO POR EL BANCO
MIEMBRO FINRA/ SIPC
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