Respuestas a 10 argumentos comunes en contra de invertir

Por: David Booth, fundador y presidente ejecutivo de Dimensional

Durante los pasados 60 años, hemos aprendido mucho sobre inversiones y hemos visto avances en el mundo de las finanzas. Actualmente, lo que sabemos proviene del estudio de los mercados, sustentado por una profunda investigación académica. Las lecciones son claras: invertir en los mercados es una excelente manera para alcanzar objetivos a largo plazo como, por ejemplo, maximizar sus ingresos de retiro. Cuando adquiere más conocimiento sobre los mercados puede desarrollar un sentido de optimismo sobre invertir.

Existen dos ideas centrales al adoptar este enfoque:

Primero, los mercados permiten que ambas partes ganen. Para que haya un intercambio, tanto el comprador como el vendedor deben acordar un precio. Si alguna de las partes plantea que el precio no satisface sus necesidades, no negociará. A esto nos referimos cuando decimos que los precios de mercado son justos.

En segundo lugar, los mercados nos permiten a todos invertir en el ingenio humano y cobrar por ello. Queremos ayudar a la mayor cantidad de personas posible a tener acceso a lo que ofrecen los mercados en oportunidades de inversión y generación de riquezas, para que puedan aspirar a una mejor calidad de vida.

Aunque los principios de inversión que seguimos son simples, no siempre son fáciles de entender y aceptar. A muchas personas les cuesta entender algunos de los conceptos básicos de la inversión a largo plazo, altamente diversificada; es parte de la naturaleza humana.

A continuación, discutimos algunos de los argumentos en contra de invertir. Sin duda, la mayoría de nosotros podemos identificarnos con al menos uno de ellos.

1. “No veo el punto de invertir”

Cualquier decisión que tome con su dinero, incluso cuando esté considerando no invertirlo, implica tomar una decisión de invertir que supone riesgos y recompensas. Usted está concentrado en el riesgo que implica invertir. Sin embargo, puede observarlo desde otra perspectiva: ¿qué está arriesgando al no invertir? Está arriesgando que el dinero de hoy tenga menos valor en el futuro debido a la inflación. Se está perdiendo la magia de la capitalización, a la que, según dicen, Albert Einstein describió como la octava maravilla del mundo. (Suponiendo un rendimiento promedio del 10 %, como el S&P 500 ha ofrecido históricamente, el dinero invertido en el mercado de valores se duplica cada siete años). Usted está olvidando que la diversificación —que implica distribuir sus inversiones entre un gran número de compañías— es una forma poderosa de minimizar el riesgo. Cuando se trata de metas personales, todo tiene un intercambio (“trade-off”) . La mayoría de las personas no tienen suficiente dinero ahorrado para poder vivir su retiro adecuadamente sin haber obtenido algún tipo de retorno de inversión. En palabras más simples, al no invertir, corre el riesgo de que usted sobreviva sus ahorros.

2. “Es demasiado tarde. La oportunidad ya pasó”

Es natural que se arrepienta de las decisiones de las que no está seguro. Pero nunca es demasiado tarde para invertir y la expectativa es que el mercado de valores suba todos los días. De lo contrario, los inversionistas encontrarán otras cosas que hacer con su dinero.

3. “Cuando se trata de asesoría de inversiones, no sé en quién confiar”

Hay buenas noticias: no tiene que "confiar" en nadie. Confíe en el mercado. Ningún ser humano puede decirle más de lo que el mercado ya le ha dicho por medio de los precios establecidos. Los mercados siempre reaccionan a la información nueva en tiempo real. Todo lo que escuche decir a un experto en la televisión o lo que lea en un foro de mensajes de internet ya es noticia vieja. Y puede parecer obvio, pero debe recordar que hay una diferencia entre los hechos y las opiniones. Desarrolle un sano escepticismo hacia los comentaristas financieros y tenga en cuenta que no se trata de noticias, sino de entretenimiento. Y si necesita una referencia confiable, considere reunirse con un consultor financiero independiente cuyos intereses estén alineados a los suyos.

4. “Es muy difícil saber cuándo entrar o salir del mercado”

Los seres humanos tienen una necesidad natural de realizar transacciones. Pero entrar y salir del mercado es apostar, no invertir. Si trata el mercado como un casino y está eligiendo acciones o intentando calcular el momento oportuno para invertir, debe acertar dos veces, con el objetivo de comprar barato y vender caro. Afortunadamente, no necesita calcular el mejor momento para invertir para tener una buena experiencia de inversión. El profesor Eugene Fama, Premio Nobel de Ciencias Económicas, demostró que es poco probable que un individuo pueda elegir la acción adecuada en el momento apropiado, especialmente en más de una ocasión.¹ Cuando decida ser un inversionista a largo plazo, el tema del momento oportuno quedará fuera de discusión. Y eso es un gran alivio. Cuando compra todo el mercado, está invirtiendo en ingenio humano para encontrar soluciones productivas a los problemas del mundo.

5. “Temo perderlo todo”

Si tiene la suerte de vivir muchos años, se enfrentará a grandes caídas del mercado. Es mucho más probable que “lo pierda todo” con inversiones concentradas que con una cartera bien diversificada. Las inversiones individuales pueden llegar a cero, pero el mercado moderno ha existido durante casi un siglo, tiene un rendimiento anual promedio del 10 % y nunca ha perdido más del 43 % en un año.²

6. “No sé lo que no sé y eso me pone nervioso”

¡Está bien estar nervioso! Si invertir fuera un gran éxito, no habría una expectativa positiva de una recompensa. Para que una inversión ofrezca la posibilidad de obtener un rendimiento superior a los fondos del mercado monetario, debe conllevar un riesgo. Además, hay mucho en juego cuando se trata de decidir cómo aumentar el dinero que tanto le costó ganar. La incertidumbre da miedo, pero sin esto no habría oportunidad. Al igual que la mayoría de las cosas en nuestra vida, el comportamiento del mercado de valores es incierto. Ninguno de nosotros puede hacer que la incertidumbre desaparezca, pero enfrentarla con cuidado puede marcar una gran diferencia en el rendimiento de las inversiones y la calidad de vida. Su desafío es ceñirse a un plan establecido. Ante esto, un consultor financiero puede ayudarle.

7. “Solo quiero invertir en compañías con las que estoy familiarizado”

El mercado de valores comprende todas las compañías que cotizan en la bolsa. Toda empresa tiene un incentivo para mejorar su desempeño. Es muy probable que resulte más rentable invertir en el potencial humano dentro de una amplia gama de compañías que tratar de predecir qué compañía individual se desempeñará mejor. Puede tener una buena ejecución sin tener que adivinar lo que hará el mercado.

8. “Temo que pueda ocurrir otra crisis financiera”

La historia nos muestra que es posible que suceda otra crisis financiera. En cambio, también plantea que, una vez culmina una recesión, le sigue una recuperación. Cada crisis tiene una causa distinta, por lo que se siente diferente en cada ocasión. Sin embargo, el mercado siempre ha arrojado rendimientos positivos cuando las circunstancias se estabilizan. Las crisis, por definición, no son predecibles. Los mercados miran hacia el futuro y nos recuerdan el poder de la resiliencia humana.

9. “Me siento abrumado. Es demasiado para pensar”

La inercia es una fuerza poderosa. Pero con tan solo pensarlo un poco ahora mismo, implica preocuparse mucho menos en el futuro. La inacción tiene un precio, pero aquí es donde un consultor financiero realmente puede ayudarle a establecer un plan.

10. “No tengo suficiente dinero para invertir”

Cuando se trata de invertir para el futuro de su familia, no existe un mínimo. El primer paso para invertir, y el más importante, es ahorrar. La postergación es parte de la naturaleza humana, por lo que lo más difícil es empezar. Esto puede significar "pagarse a sí mismo primero" al destinar un pequeño porcentaje de cada cheque a sus ahorros. Ahorrar dinero con regularidad se convierte en un hábito para sentirse bien, como el ejercicio. Puede observar su propio progreso incremental y el impulso que aporta a la autoestima. Se sorprenderá de lo fácil que es poner esto en marcha y tanto usted como su familia se sentirán bien con el proceso. Solo mire estos números: si invierte $100 hoy y luego $100 al mes por 30 años, con un rendimiento del 10%, terminará con casi $ 200,000.³ Podemos ayudarle a aclarar sus dudas y miedos sobre la inversión.

¡Contáctenos hoy y comience a invertir en su futuro!

NOTAS

• ¹ Eugene F. Fama and Kenneth R. French, “Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns,” Journal of Finance 65, no. 5 (2010): 1915–1947.
• ² En dólares (USD). Rendimientos anuales del índice S&P 500 de 1926 a 2020. Datos de S&P © 2021 S&P Dow Jones IndicesÍndices LLC, una división de S&P Global. Todos los derechos reservados.
• ³ El desempeño refleja el crecimiento de una inversión hipotética y asume la reinversión de los ingresos sin costos de transacción ni impuestos.

DIVULGACIONES

Eugene Fama es miembro de la Junta de Directores y le provee servicios de consultoría a Dimensional Fund Advisors LP.

La diversificación no asegura las ganancias ni garantiza las pérdidas en un mercado decreciente.

La información en este documento se proporciona de buena fe, sin garantía alguna, y está prevista únicamente como información de referencia para el receptor. Esta no constituye una asesoría o recomendación de inversiones o una oferta de cualquier servicio o producto para la venta y no pretende proporcionar suficientes elementos para tomar una decisión en materia de inversiones. Toda persona que desee hacer una compra es responsable de informarse y cumplir todas las leyes y regulaciones aplicables. Queda estrictamente prohibida la copia, reproducción, duplicación o transmisión no autorizada de este documento. Dimensional no se hace responsable por las pérdidas derivadas del uso de la información aquí provista.

"Dimensional" se refiere generalmente a las entidades separadas pero afiliadas de Dimensional, en lugar de a una entidad en particular. Estas entidades son Dimensional Fund Advisors LP, Dimensional Fund Advisors Ltd., Dimensional Ireland Limited, DFA Australia Limited, Dimensional Fund Advisors Canada ULC, Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., Dimensional Japan Ltd. y Dimensional Hong Kong Limited. Dimensional Hong Kong Limited está licenciada por la Comisión de Valores y Futuros para llevar a cabo únicamente actividades reguladas de Tipo 1 (comercio de valores) y no provee servicios de administración de activos.

ESTADOS UNIDOS: Dimensional Fund Advisors LP es un asesor de inversiones registrado con la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU.

Productos de inversión: • No asegurados por FDIC • Sin garantía del banco • Pueden perder valor

Dimensional Fund Advisors no tiene afiliadas bancarias.

CANADÁ: Estos materiales fueron preparados por Dimensional Fund Advisors Canada ULC. Las comisiones, las comisiones por servicio, los gastos de administración y los gastos podrían estar asociados con inversiones en fondos mutuos. A menos que se indique lo contrario, cualquier tasa total de rendimiento indicada refleja el rendimiento anual histórico compuesto total, incluidos los cambios en el valor por acción o unidad y la reinversión de todos los dividendos u otras distribuciones, y no toma en cuenta las ventas, reembolsos, distribuciones, o cargos opcionales o contribuciones sobre ingresos pagaderas por cualquier propietario de valores que hubiesen reducido el rendimiento. Por favor, lea el prospecto antes de invertir. Los fondos mutuos no son garantizados, su valor cambia frecuentemente, y su rendimiento pasado podría no repetirse.

AUSTRALIA y NUEVA ZELANDA: Este material es publicado por DFA Australia Limited (Licencia de AFS Núm. 238093, ABN 46 065 937 671). Este material es provisto solo para propósitos informativos. No se han tomado en consideración los objetivos, situación financiera o necesidades de ninguna persona en particular. Por consiguiente, en la medida que este material constituya asesoría general de productos financieros, los inversionistas deben considerar la pertinencia de la asesoría en cuanto a sus objetivos, situación financiera y necesidades antes de actuar según lo aconsejado. Los inversionistas también deben considerar la Declaración de Divulgación de Productos (PDS, por sus siglas en inglés) y la determinación del mercado objetivo (TMD, por sus siglas en inglés) que se han realizado para cada producto financiero emitido o distribuido por DFA Australia Limited antes de adquirir o continuar manteniendo cualquier inversión. Visite au.dimensional.com/funds para acceder a una copia de la PDS o de la TMD correspondiente. Cualquier opinión expresada en este material refleja nuestro juicio a la fecha de la publicación y está sujeta a cambio.

CUANDO SEA EMITIDO POR DIMENSIONAL IRLAND LIMITED O DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD.

Ni Dimensional Ireland Limited (DIL) ni Dimensional Fund Advisors Ltd. (DFAL), según sea aplicable (cada cual, una “entidad emisora”, según requiera el contexto), proveen asesoría financiera. Usted es responsable de decidir si una inversión es adecuada para sus circunstancias personales, y recomendamos que un asesor financiero le ayude con esta decisión.

NOTIFICACIÓN A LOS INVERSIONISTAS EN SUIZA: Esto es un documento de publicidad.

CUANDO SEA EMITIDO POR DIMENSIONAL IRELAND LIMITED

Emitido por Dimensional Ireland Limited (DIL), con oficina registrada en 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, D02 T380, Ireland. DIL es regulada por el Banco Central de Irlanda (Núm. de Registro C185067). La información y las opiniones presentadas en este material fueron obtenidas o derivadas de fuentes consideradas fiables por DIL, y DIL tiene motivos razonables para concluir que toda la información fáctica aquí incluida es cierta a la fecha de este documento.

DIL publica información y materiales en inglés y también podría publicar información y materiales en otros idiomas determinados. La aceptación continua, por parte del receptor, de información y material de DIL constituirá el consentimiento del receptor a que se le provea tal información y material, según sea pertinente, en más de un idioma.

CUANDO SEA EMITIDO POR DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD.

Emitido por Dimensional Fund Advisors Ltd. (DFAL), 20 Triton Street, Regent’s Place, London, NW1 3BF. DFAL está autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). La información y las opiniones presentadas en este material fueron obtenidas o derivadas de fuentes consideradas fiables por DFAL, y DFAL tiene motivos razonables para concluir que toda la información fáctica aquí incluida es cierta a la fecha de este documento.

DFAL publica información y materiales en inglés y también podría publicar información y materiales en otros idiomas determinados. La aceptación continua, por parte del receptor, de información y material de DFAL constituirá el consentimiento del receptor a que se le provea tal información y material, según sea pertinente, en más de un idioma.

RIESGOS

Las inversiones implican riesgos. El rendimiento y el valor del principal de una inversión pueden fluctuar de manera tal que las acciones de un inversionista, al redimirse, pueden valer más o menos que su valor original. El rendimiento pasado no es garantía de los resultados futuros. No hay garantía de que las estrategias sean exitosas.

JAPÓN:

Provisto solo para inversionistas institucionales. Este documento se considera emitido por Dimensional Japan Ltd., que es regulada por la Agencia de Servicios Financieros de Japón y está registrada como una Firma de Instrumentos Financieros que se dedica a los Administración de Inversiones y la Agencia y Asesoría de Inversiones. Este material es solo para propósitos informativos y no constituirán una oferta de venta o solicitud de compra de valores o la formalización de un contrato de asesoría de inversiones. El material de este artículo y cualquier contenido aquí provisto no deberá ser reproducido, copiado, modificado, transferido, divulgado, o utilizado de cualquier manera que no esté permitida, de manera expresa y por escrito, por Dimensional Japan Ltd. Todas las opiniones expresadas están sujetas a cambios sin previo aviso.

Dimensional Japan Ltd.
Director de Kanto Local Finance Bureau (FIBO) Núm. 2683
Membresía: Asociación de Asesores en Inversiones de Japón

PARA INVERSIONISTAS PROFESIONALES EN HONG KONG.

Este material se considera emitido por Dimensional Hong Kong Limited (CE Núm. BJE760) (“Dimensional Hong Kong”), la cual está licenciada por la Comisión de Valores y Futuros para llevar a cabo únicamente actividades reguladas de Tipo 1 (comercio de valores) y no provee servicios de administración de activos.

Este material solo debe proporcionarse a "inversionistas profesionales" (según se define en la Ordenanza sobre Valores y Futuros [Capítulo 571 de las Leyes de Hong Kong] y su legislación subsidiaria) y no debe utilizarse con el público. Este material no está dirigido a ninguna persona en ninguna jurisdicción donde (por razón de la nacionalidad, residencia o cualquier otro motivo de esa persona) la publicación o disponibilidad de este material esté prohibida o que sometería a Dimensional Hong Kong (incluidas sus afiliadas) o a cualquiera de los productos o servicios de Dimensional Hong Kong a cualquier registro, licencia u otros requisitos legales similares dentro de dicha jurisdicción o país. Al ser provistos a posibles inversionistas, este material forma parte de, y debe proporcionarse junto a, los materiales de ofrecimiento de fondos aplicables. Este material no debe proporcionarse a posibles inversionistas de forma separada. Antes de tomar medidas con base en cualquier información en este material, debe considerar si es adecuado a sus circunstancias particulares y, de ser apropiado, buscar asesoría profesional.

Queda prohibida la copia, reproducción, duplicación o transmisión no autorizada de este material. Este material y la distribución de este material no pretenden constituir ni constituyen una oferta o invitación a ofrecer al público de Hong Kong la posibilidad de adquirir, liquidar, suscribir o firmar ningún valor, productos estructurados, o productos o instrumentos financieros relacionados ni asesoría de inversiones para ello. Cualquier opinión aquí expresada está sujeta a cambio. Ni Dimensional Hong Kong ni sus afiliadas se harán responsables de cualquier contenido preparado por asesores financieros. Ningún asesor financiero en Hong Kong deberá mercadear activamente los servicios de Dimensional Hong Kong o sus afiliadas al público de Hong Kong.

SINGAPUR

Este material se considera emitido por Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd., que es regulada por la Autoridad Monetaria de Singapur y posee licencia de servicios de mercados capitales para la administración de fondos.

Este anuncio no ha sido revisado por la Autoridad Monetaria de Singapur. Esta información no debe considerarse un consejo de inversión ni una oferta de valor para la venta. Toda la información se proporciona de buena fe y sin garantía alguna, y no pretende proveer ningún tipo de asesoría o recomendación profesional sobre inversiones o de cualquier otro tipo, ni toma en consideración los objetivos de inversión, la situación financiera o las necesidades particulares de receptores individuales. Antes de tomar medidas con base en cualquier información en este material, debe considerar si es adecuado a sus circunstancias particulares y, de ser apropiado, buscar asesoría profesional. Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd. no acepta responsabilidad alguna y no podrá considerarse responsable del uso o la dependencia de cualquier persona en la información y las opiniones aquí provistas. Ni Dimensional Fund Advisors Pte. Ltd. ni sus afiliadas se harán responsables de ningún contenido preparado por asesores financieros.