Por: David Booth, fundador y presidente ejecutivo de Dimensional

Durante los pasados 60 años, hemos aprendido mucho sobre inversiones y hemos visto avances en el mundo de las finanzas. Actualmente, lo que sabemos proviene del estudio de los mercados, sustentado por una profunda investigación académica. Las lecciones son claras: invertir en los mercados es una excelente manera para alcanzar objetivos a largo plazo como, por ejemplo, maximizar sus ingresos de retiro. Cuando adquiere más conocimiento sobre los mercados puede desarrollar un sentido de optimismo sobre invertir.

Existen dos ideas centrales al adoptar este enfoque:

Primero, los mercados permiten que ambas partes ganen. Para que haya un intercambio, tanto el comprador como el vendedor deben acordar un precio. Si alguna de las partes plantea que el precio no satisface sus necesidades, no negociará. A esto nos referimos cuando decimos que los precios de mercado son justos.

En segundo lugar, los mercados nos permiten a todos invertir en el ingenio humano y cobrar por ello. Queremos ayudar a la mayor cantidad de personas posible a tener acceso a lo que ofrecen los mercados en oportunidades de inversión y generación de riquezas, para que puedan aspirar a una mejor calidad de vida.

Aunque los principios de inversión que seguimos son simples, no siempre son fáciles de entender y aceptar. A muchas personas les cuesta entender algunos de los conceptos básicos de la inversión a largo plazo, altamente diversificada; es parte de la naturaleza humana.

A continuación, discutimos algunos de los argumentos en contra de invertir. Sin duda, la mayoría de nosotros podemos identificarnos con al menos uno de ellos.

1. “No veo el punto de invertir”

Cualquier decisión que tome con su dinero, incluso cuando esté considerando no invertirlo, implica tomar una decisión de invertir que supone riesgos y recompensas. Usted está concentrado en el riesgo que implica invertir. Sin embargo, puede observarlo desde otra perspectiva: ¿qué está arriesgando al no invertir? Está arriesgando que el dinero de hoy tenga menos valor en el futuro debido a la inflación. Se está perdiendo la magia de la capitalización, a la que, según dicen, Albert Einstein describió como la octava maravilla del mundo. (Suponiendo un rendimiento promedio del 10 %, como el S&P 500 ha ofrecido históricamente, el dinero invertido en el mercado de valores se duplica cada siete años). Usted está olvidando que la diversificación —que implica distribuir sus inversiones entre un gran número de compañías— es una forma poderosa de minimizar el riesgo. Cuando se trata de metas personales, todo tiene un intercambio (“trade-off”) . La mayoría de las personas no tienen suficiente dinero ahorrado para poder vivir su retiro adecuadamente sin haber obtenido algún tipo de retorno de inversión. En palabras más simples, al no invertir, corre el riesgo de que usted sobreviva sus ahorros.

2. “Es demasiado tarde. La oportunidad ya pasó”

Es natural que se arrepienta de las decisiones de las que no está seguro. Pero nunca es demasiado tarde para invertir y la expectativa es que el mercado de valores suba todos los días. De lo contrario, los inversionistas encontrarán otras cosas que hacer con su dinero.

3. “Cuando se trata de asesoría de inversiones, no sé en quién confiar”

Hay buenas noticias: no tiene que "confiar" en nadie. Confíe en el mercado. Ningún ser humano puede decirle más de lo que el mercado ya le ha dicho por medio de los precios establecidos. Los mercados siempre reaccionan a la información nueva en tiempo real. Todo lo que escuche decir a un experto en la televisión o lo que lea en un foro de mensajes de internet ya es noticia vieja. Y puede parecer obvio, pero debe recordar que hay una diferencia entre los hechos y las opiniones. Desarrolle un sano escepticismo hacia los comentaristas financieros y tenga en cuenta que no se trata de noticias, sino de entretenimiento. Y si necesita una referencia confiable, considere reunirse con un consultor financiero independiente cuyos intereses estén alineados a los suyos.

4. “Es muy difícil saber cuándo entrar o salir del mercado”

Los seres humanos tienen una necesidad natural de realizar transacciones. Pero entrar y salir del mercado es apostar, no invertir. Si trata el mercado como un casino y está eligiendo acciones o intentando calcular el momento oportuno para invertir, debe acertar dos veces, con el objetivo de comprar barato y vender caro. Afortunadamente, no necesita calcular el mejor momento para invertir para tener una buena experiencia de inversión. El profesor Eugene Fama, Premio Nobel de Ciencias Económicas, demostró que es poco probable que un individuo pueda elegir la acción adecuada en el momento apropiado, especialmente en más de una ocasión.1 Cuando decida ser un inversionista a largo plazo, el tema del momento oportuno quedará fuera de discusión. Y eso es un gran alivio. Cuando compra todo el mercado, está invirtiendo en ingenio humano para encontrar soluciones productivas a los problemas del mundo.

5. “Temo perderlo todo”

Si tiene la suerte de vivir muchos años, se enfrentará a grandes caídas del mercado. Es mucho más probable que “lo pierda todo” con inversiones concentradas que con una cartera bien diversificada. Las inversiones individuales pueden llegar a cero, pero el mercado moderno ha existido durante casi un siglo, tiene un rendimiento anual promedio del 10 % y nunca ha perdido más del 43 % en un año.2

6. “No sé lo que no sé y eso me pone nervioso”

¡Está bien estar nervioso! Si invertir fuera un gran éxito, no habría una expectativa positiva de una recompensa. Para que una inversión ofrezca la posibilidad de obtener un rendimiento superior a los fondos del mercado monetario, debe conllevar un riesgo. Además, hay mucho en juego cuando se trata de decidir cómo aumentar el dinero que tanto le costó ganar. La incertidumbre da miedo, pero sin esto no habría oportunidad. Al igual que la mayoría de las cosas en nuestra vida, el comportamiento del mercado de valores es incierto. Ninguno de nosotros puede hacer que la incertidumbre desaparezca, pero enfrentarla con cuidado puede marcar una gran diferencia en el rendimiento de las inversiones y la calidad de vida. Su desafío es ceñirse a un plan establecido. Ante esto, un consultor financiero puede ayudarle.

7. “Solo quiero invertir en compañías con las que estoy familiarizado”

El mercado de valores comprende todas las compañías que cotizan en la bolsa. Toda empresa tiene un incentivo para mejorar su desempeño. Es muy probable que resulte más rentable invertir en el potencial humano dentro de una amplia gama de compañías que tratar de predecir qué compañía individual se desempeñará mejor. Puede tener una buena ejecución sin tener que adivinar lo que hará el mercado.

8. “Temo que pueda ocurrir otra crisis financiera”

La historia nos muestra que es posible que suceda otra crisis financiera. En cambio, también plantea que, una vez culmina una recesión, le sigue una recuperación. Cada crisis tiene una causa distinta, por lo que se siente diferente en cada ocasión. Sin embargo, el mercado siempre ha arrojado rendimientos positivos cuando las circunstancias se estabilizan. Las crisis, por definición, no son predecibles. Los mercados miran hacia el futuro y nos recuerdan el poder de la resiliencia humana.

9. “Me siento abrumado. Es demasiado para pensar”

La inercia es una fuerza poderosa. Pero con tan solo pensarlo un poco ahora mismo, implica preocuparse mucho menos en el futuro. La inacción tiene un precio, pero aquí es donde un consultor financiero realmente puede ayudarle a establecer un plan.

10. “No tengo suficiente dinero para invertir”

Cuando se trata de invertir para el futuro de su familia, no existe un mínimo. El primer paso para invertir, y el más importante, es ahorrar. La postergación es parte de la naturaleza humana, por lo que lo más difícil es empezar. Esto puede significar "pagarse a sí mismo primero" al destinar un pequeño porcentaje de cada cheque a sus ahorros. Ahorrar dinero con regularidad se convierte en un hábito para sentirse bien, como el ejercicio. Puede observar su propio progreso incremental y el impulso que aporta a la autoestima. Se sorprenderá de lo fácil que es poner esto en marcha y tanto usted como su familia se sentirán bien con el proceso. Solo mire estos números: si invierte $100 hoy y luego $100 al mes por 30 años, con un rendimiento del 10%, terminará con casi $ 200,000.3 Podemos ayudarle a aclarar sus dudas y miedos sobre la inversión.

¡Contáctenos hoy y comience a invertir en su futuro!

NOTAS

  • 1 Eugene F. Fama and Kenneth R. French, “Luck versus Skill in the Cross-Section of Mutual Fund Returns,” Journal of Finance 65, no. 5 (2010): 1915–1947.
  • 2 En dólares (USD). Rendimientos anuales del índice S&P 500 de 1926 a 2020. Datos de S&P © 2021 S&P Dow Jones IndicesÍndices LLC, una división de S&P Global. Todos los derechos reservados.
  • 3 El desempeño refleja el crecimiento de una inversión hipotética y asume la reinversión de los ingresos sin costos de transacción ni impuestos.


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