Agosto 15, 2024 | Categoría: Inversiones

Mucha gente maneja sus propias inversiones. Sin embargo, a la vez que crecen sus ganancias y activos, sus necesidades y retos financieros se tornan más complejos – y trabajar solos podría resultar costoso en términos de equivocaciones de inversión. Considera tres errores comunes que pueden reducir los rendimientos y aumentar la ansiedad:


1. Intentar seleccionar el momento adecuado de entrar a invertir o retirarse del mercado de valores

Los inversionistas pueden verse tentados a retirar dinero del mercado de valores para evitar mayores pérdidas en sus inversiones. Sin embargo, predecir con exactitud cómo se desempeñará el mercado para comprar y vender es un juego de adivinanza. El solo desaprovechar un breve período de sólido rendimiento del mercado puede afectar drásticamente su patrimonio.

Por ejemplo, la gráfica abajo muestra una inversión hipotética en el Índice Russell 3000, un benchmark (punto de referencia) amplio del mercado bursátil de los Estados Unidos. Durante todo el período de 25 años que finalizó el 31 de diciembre de 2023, una inversión de $1,000 en 1999 se convirtió en $6,449. Sin embargo, ¿qué hubiese pasado si retiraba inversión en el momento no propicio? El haber pasado por alto la mejor semana, mes, tres meses o seis meses hubiese reducido significativamente el crecimiento de su inversión.


El costo de dejar pasar los mejores días consecutivos

Rendimiento total del Índice Russell 3000, 1999-2023

Gráfico 1

El desempeño pasado no es garantía de resultados futuros. No hay índices disponibles para inversión directa. Los datos presentados en la gráfica de crecimiento de $1,000 dólares son hipotéticos y suponen la reinversión del dinero y no refleja los gastos asociados con el manejo de una cartera en sí. Los datos son solo para fines ilustrativos y no son indicativos de ninguna inversión.

La gráfica se ha preparado con fines ilustrativos. Las mejores fechas de rendimiento representan el final del período (28 de noviembre de 2008, para la mejor semana; 22 de abril de 2020, para el mejor mes; el 22 de junio de 2020, para los tres mejores meses; y el 4 de septiembre de 2009, para el mejor de los seis meses). Los ejemplos de los mejores días consecutivos perdidos asumen que la cartera hipotética liquidó completamente sus inversiones al final del día anterior a los mejores días consecutivos perdidos, mantuvo el dinero en efectivo durante los mejores días consecutivos perdidos y reinvirtió todo el dinero en el índice Russell 3000 al final de los mejores días consecutivos perdidos.

En vez de tratar de predecir cuándo las acciones subirán o bajarán, los inversionistas pueden mantener una cartera globalmente diversificada – y, al permanecer invertidos, estar en mejor posición para lograr rendimientos dondequiera y cuandoquiera que ocurran.


2. Enfocándose en los titulares

Los inversionistas podrían entusiasmarse con acciones populares, conforme a su desempeño reciente o de la atención que reciben de los medios – y mantener sus carteras excesivamente concentradas en esas compañías. Un ejemplo es el auge/ surgimiento de las grandes compañías de tecnología en los Estados Unidos, conocidas como las Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA, y Tesla). La siguiente gráfica muestra que muchas acciones de crecimiento rápido han dejado de tener un rendimiento superior después de convertirse en una de las 10 acciones mejor clasificadas en los Estados Unidos. En promedio, las compañías que sobrepasaron el desempeño del mercado mientras subían no pudieron sobrepasar el desempeño en los años posteriores a estar en la lista de las 10 mejor clasificadas.


Acciones mientras suben, y posteriormente

Promedio anualizado de desempeño sobrepasado de compañías antes y después del año en que se convirtieron en una de las 10 más grandes en los Estados Unidos, 1927-2023

Gráfico 2

El desempeño pasado no es garantía de resultados futuros. Esta información es para propósitos educativos y no debe considerarse una recomendación para comprar o vender un valor en particular. En comparación con el índice de investigación de mercado total de EE. UU. En USD. Fuente: Dimensional, con datos de CRSP. Incluye todas las acciones ordinarias de EE. UU., excluyendo los REIT. Las acciones más grandes se identifican al final de cada año calendario clasificando las acciones elegibles de EE. UU. en función de la capitalización del mercado. El mercado está representado por el índice de investigación de mercado Fama/French Total US. Las 10 empresas más grandes se identifican por capitalización de mercado. Los rendimientos después de unirse a las 10 más grandes se miden a partir del inicio del primer año calendario después de que una acción se une a las 10 principales. El exceso de rendimiento anualizado es la diferencia en los rendimientos compuestos anualizados entre la acción y el mercado durante los períodos de tres, cinco y 10 años, antes y después de la clasificación inicial de fin de año de cada acción en el Top 10. Los rendimientos anualizados a tres, cinco y 10 años se calculan para las empresas con datos de rendimiento disponibles para los períodos completos de tres, cinco y 10 años, respectivamente. El número de empresas incluidas en la medición del exceso de rentabilidad antes de convertirse en una de las 10 principales acciones consta de 44 (56) para el período de tres años, 43 (54) para el período de cinco años y 35 (49) para el período de 10 años.

¿La lección? En vez de acumular un reducido grupo de acciones que han dominado el mercado, se puede ser dueño de numerosas acciones a través de fondos mutuos o ETFs. El diversificar a través de industrias y mercados globales puede ayudar a reducir el riesgo en general y colocar a los inversionistas en posición de obtener potencialmente los rendimientos futuras empresas de alto rendimiento.


3. Rastreando el desempeño pasado

Uno podría estar inclinado a seleccionar inversiones basándose en los rendimientos pasados, esperando que los fondos mejor clasificados continúen brindando el mejor desempeño. Sin embargo, ¿podrán mantener ese desempeño? Las investigaciones demuestran que la mayoría de los fondos clasificados como los mejores 25%, conforme a los rendimientos de cinco años no permanecieron entre los 25% mejor clasificados en los siguientes cinco años. De hecho, sólo aproximadamente uno de cada cinco de los fondos de capital (renta variable) permaneció en el grupo de los de mejor desempeño, y solo alrededor de un tercio de los fondos de ingreso fijo lo logró. ¿La lección? El desempeño pasado de un fondo ofrece limitada percepción de sus rendimientos futuros.


Porcentaje de fondos de más alta clasificación que permanecieron en el tope

Gráfico 3

El desempeño pasado no es garantía de resultados futuros. Ver abajo para información importante.


Trabajando con un asesor

El evitar estos errores puede mejorar las probabilidades de lograr tus metas de inversión a largo plazo. Sin embargo, como un inversionista solo de por sí, tendrás que atender el reto por ti mismo. Un asesor financiero cualificado te puede ofrecer una experiencia y conocimientos más amplios que te guiarán hacia mejores hábitos financieros.

Sin embargo, los beneficios potenciales van mucho más allá de ayudarte a evitar una decisión equivocada. Un asesor puede diseñar una estrategia de inversión diversificada, respaldada por la investigación y conforme a tus metas a largo plazo y nivel de comodidad hacia el riesgo. Igualmente, importante, puedes depender de un profesional experimentado para que te guíe a través de diferentes mercados. Al recorrer este camino contigo, un consultor financiero de Popular Securities puede ayudarte a fomentar tu patrimonio.

Fuente: DIMENSIONAL FUND ADVISORS LTD. (2024, abril) 3 errores comunes al invertir https://www.dimensional.com. Recuperado el 3 de julio de 2024, de https://www.dimensional.com/us-en/insights/3-common-investing-mistakes

Porcentaje de fondos mejor clasificados que se mantuvieron en el tope de la muestra de datos: La muestra incluye fondos de inversión abiertos y fondos ETFs domiciliados en los EE.UU., denominados en dólares, en las siguientes categorías de Morningstar. Los datos de los fondos no relacionados a DIMENSSIONAL FUND ADVISORS LTD. son proporcionados por Morningstar. Los datos de los fondos relacionados a DIMENSSIONAL FUND ADVISORS LTD. son proporcionados por el fondo. Se excluyen los fondos relacionados a DIMENSSIONAL FUND ADVISORS LTD. o los fondos sub-asesorados cuyo acceso está o estuvo previamente limitado a ciertos inversionistas. Los fondos indexados, los fondos con exención de carga y los fondos de fondos están excluidos de la muestra de la industria.

Metodología del porcentaje de fondos mejor clasificados que se mantuvieron en el tope: Este estudio evaluó el rendimiento de los fondos durante períodos rodantes desde 2004 hasta 2023. Cada año, los fondos se ordenan dentro de su categoría en función de su rendimiento total de los cinco años anteriores. Aquellos clasificados en el cuartil superior de rendimientos se evalúan durante el siguiente período de cinco años. La gráfica muestra el porcentaje promedio de fondos de renta variable y renta fija mejor clasificados que mantuvieron su clasificación superior en el período subsiguiente.

Porcentaje de fondos de mejor clasificación que se mantuvieron en el tope de las categorías de Morningstar (Renta Variable) (Capital) La muestra de fondos de renta variable (capital) incluye las siguientes categorías históricas de Morningstar: Mercados Emergentes Diversificados, Acciones Europeas, Extranjeras de Mezcla Grande, Extranjeras de Gran Crecimiento, Extranjeras de Gran Valor, Extranjeras de Mezcla Pequeña/Mediana, Extranjeras de Crecimiento Pequeño/Mediano, Extranjeras de Valor Pequeño/Mediano, Bienes Raíces Globales, Acciones Japonesas, Mezcla Grande, Gran Crecimiento, Gran Valor, Mezcla de Capital Mediano, Crecimiento de Capital Mediano, Valor de Capital Mediano, Región Miscelánea, Acciones de Asia/Pacífico excepto Japón, Bienes Raíces, Mezcla Pequeña, Crecimiento Pequeño, Valor Pequeño, Mezcla de Acciones Grandes Globales, Crecimiento de Acciones Grandes Globales, Valor de Acciones Grandes Globales, y Acciones Pequeñas/Medianas Globales.

Porcentaje de fondos mejor clasificados que se mantuvieron en el tope de las categorías de Morningstar (Renta Fija) (Ingreso Fijo): La muestra de fondos de renta fija incluye las siguientes categorías históricas de Morningstar: Bonos Corporativos, Bonos de Alto Rendimiento, Bonos Protegidos contra la Inflación, Bonos de Núcleo Intermedio, Bonos Intermedios de Núcleo-Plus, Intermedios Gubernamentales, Gubernamentales a Largo Plazo, Municipales Intermedios de California, Municipales a Largo Plazo de California, Municipales de Massachusetts, Municipales de Minnesota, Municipales Intermedios Nacionales, Municipales a Largo Plazo Nacionales, Municipales a Corto Plazo Nacionales, Municipales de Nueva Jersey, Municipales Intermedios de Nueva York, Municipales a Largo Plazo de Nueva York, Municipales de Ohio, Municipales de Pensilvania, Municipales Intermedios de un Solo Estado, Municipales a Largo Plazo de un Solo Estado, Municipales a Corto Plazo de un Solo Estado, Municipales de Madurez Definida, Gubernamentales a Corto Plazo, Bonos a Corto Plazo, Bonos Ultracortos, Bonos Globales, y Bonos Globales Apalancados con Dólares Estadounidenses.

Porcentaje de fondos mejor clasificados que permanecieron en las fuentes mejor clasificadas del índice de datos: Los datos del índice son proporcionados por Bloomberg, MSCI, Russell, FTSE Fixed Income LLC, y S&P Dow Jones Indices LLC. Los datos de Bloomberg son proporcionados por Bloomberg. Datos de MSCI © MSCI 2024, todos los derechos reservados. Frank Russell Company es la fuente y propietaria de las marcas comerciales, marcas de servicio y derechos de autor relacionados con los Índices Russell. Índices de renta fija FTSE © 2024 FTSE Fixed Income LLC. Todos los derechos reservados. Datos de S&P © 2024 S&P Dow Jones Indices LLC, una división de S&P Global. Todos los derechos reservados.

Los índices no están disponibles para inversión directa. Su rendimiento no refleja los gastos asociados con la gestión de una cartera real. Los fondos mutuos y los ETFs domiciliados en los EE.UU. generalmente no están disponibles para su distribución fuera de los EE.UU.

Los valores nombrados pueden estar en cuentas administradas por DIMENSSIONAL FUND ADVISORS LTD.. Índice de Investigación Total del Mercado de EE.UU. Fama/French: El índice del mercado de EE.UU. ponderado por valor se prepara cada mes utilizando todas las emisiones que cotizan en la NYSE, AMEX, o Nasdaq con acciones en circulación disponibles y precios válidos para ese mes y el mes anterior. Exclusión: recibos de depósito estadounidenses. Fuente: CRSP para el rendimiento del mercado de EE.UU. ponderado por valor. Reequilibrio: mensual. Dividendos: reinvertidos en la empresa pagadora hasta que se reequilibra la cartera.

Los índices Fama/French representan conceptos académicos que pueden ser utilizados en la configuración de carteras y no están disponibles para inversión directa o para su uso como un índice de referencia. Los rendimientos de los índices no son representativos de las carteras reales y no reflejan los costos y los cargos relacionados con una inversión real. Los resultados mostrados durante los períodos anteriores a la fecha de inicio del índice de cada índice no representan los rendimientos reales del respectivo índice. Otros períodos seleccionados pueden tener resultados diferentes, incluyendo pérdidas. El rendimiento del índice retroactivo es hipotético y se proporciona sólo con fines informativos para indicar el rendimiento histórico si el índice se hubiera calculado durante los períodos de tiempo relevantes. Los resultados del rendimiento retroactivo asumen la reinversión de los dividendos y las ganancias de capital. Eugene Fama y Ken French son miembros de la Junta Directiva del socio general de, y prestan servicios de consultoría a, Dimensional Fund Advisors LP.

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